新華社北京５月９日電（記者趙曉輝、陶俊潔）國務院近日印發了《關于進一步促進資本市場健康發展的若干意見》。中國證監會新聞發言人９日就此回答了記者提問。

　　提高直接融資比重優化融資結構

　　《意見》提出，要促進直接融資與間接融資協調發展，提高直接融資比重。證監會新聞發言人就此表示，與間接融資相比，直接融資具有風險共擔、利益共享的市場化機制，服務實體經濟尤其是創新創業和中小微企業的能力更強。從國際經驗來看，隨著一國經濟不斷發展，直接融資比重逐步提高，資本市場在金融體系中發揮的作用越來越大是普遍規律。

　　數據顯示，２０１２年底，我國直接融資占比為４２．３％，不僅低于美國（８７．２％）、日本（７４．４％）、德國（６９．２％）等發達國家，也低于印度（６６．７％）、印度尼西亞（６６．３％）等發展中國家，與我國經濟社會發展實際需求不相匹配。

　　發言人說，資本市場是直接金融的高效平臺。《意見》提出，要發展多層次股票市場，規范發展債券市場，培育私募市場，提高證券期貨服務業競爭力等政策措施，一個重要考慮就是順應當前我國居民多元化投資和企業多樣化融資的大趨勢，健全多層次資本市場體系，豐富金融工具和產品供給，提高證券期貨經營機構的服務能力和水平，從而健全促進社會儲蓄高效轉化為投資的機制，擴大直接融資，優化融資結構，防范和分散金融風險。

　　加快多層次股權市場建設

　　近年來，隨著創業板建立和發展、全國中小企業股份轉讓系統試點擴大到全國、區域性股權市場積極探索，多層次股票市場初步形成。

　　“加快多層次股權市場建設，是健全多層次資本市場體系的一項重要任務。《意見》針對當前存在的突出問題，圍繞市場載體、市場主體、市場機制三個角度提出了具體政策措施。”發言人說。

　　在市場載體方面，《意見》明確了多層次股權市場的體系結構，提出要壯大主板、中小企業板市場，改革創業板市場，加快完善全國中小企業股份轉讓系統，在清理整頓的基礎上將區域性股權市場納入多層次資本市場體系，從而加快多層次股權市場建設。

　　在市場主體方面，《意見》　提出了引導上市公司通過資本市場完善現代企業制度等政策措施。在市場機制方面，《意見》提出，要積極穩妥推進股票發行注冊制改革，建立和完善以信息披露為中心的股票發行制度，并就并購重組和退市制度改革做出了安排。

　　規范與發展并舉發展債券市場

　　關于《意見》對債券市場的布局，發言人說，近年來，我國債券市場實現了快速發展，　但也面臨一些深層次矛盾和結構性問題，如品種不夠豐富、市場相對分割、信用約束機制不健全和違約處置機制不完善等。為推動解決這些問題，《意見》按照發展與規范并舉的思路提出了相應舉措。

　　一方面，要完善公司債券公開發行制度，發展適合不同投資者群體的多樣化債券品種，豐富適合中小微企業的債券品種，統籌推進符合條件的資產證券化發展。另一方面，要充分發揮公司信用類債券部際協調機制作用，加強對債券市場準入、信息披露和資信評級的監管等。

　　培育私募市場

　　針對私募市場的發展，發言人說，為培育私募市場，《意見》首先提出了證券私募發行的總體要求。這主要包括，建立合格投資者標準體系，規范募集行為，對私募發行不設行政審批，建立健全私募產品發行監管制度等。

　　發言人說，在實踐中，私募投資基金是重要的投資主體，因此《意見》對發展私募投資基金進行了專門規定。主要是：　完善各類私募投資產品的監管標準；完善扶持創業投資發展的政策體系，研究制定保險資金投資創業投資基金的相關政策。創新科技金融產品和服務，促進戰略性新興產業發展。

　　大力發展商品期貨和金融期貨

　　關于期貨市場的發展，發言人說，《意見》從兩個方面提出了政策措施，即發展商品期貨市場和金融期貨市場。

　　在商品期貨方面，《意見》提出，以提升產業服務能力和配合資源性產品價格形成機制改革為重點，繼續推出大宗資源性產品期貨品種，發展商品期權、商品指數、碳排放權等交易工具。

　　同時，針對我國期貨市場以散戶為主、法人客戶占比低、市場深度不足的問題，《意見》還提出，允許符合條件的機構投資者以對沖風險為目的使用期貨衍生品工具，清理取消對企業運用風險管理工具的不必要限制。

　　在金融期貨市場方面，《意見》提出，配合利率市場化和人民幣匯率形成機制改革，適應資本市場風險管理需要，平穩有序發展金融衍生產品。這包括了權益類、利率類、匯率類三大類金融衍生品。

　　協調推進資本市場改革

　　有記者問，資本市場改革發展是一項系統工程，請問《意見》對相關的配套改革有什么考慮？

　　發言人說，促進資本市場的健康發展，離不開完善的外部環境，需要統籌考慮、協調推進。這包括健全法規制度、堅決保護投資者特別是中小投資者合法權益、完善資本市場稅收政策、完善市場基礎設施等。

　　發言人還強調，要規范資本市場信息傳播秩序，健全資本市場政策發布和解讀機制，創新輿論回應與引導方式。綜合運用法律、行政、行業自律等方式，完善資本市場信息傳播管理制度。依法嚴肅查處造謠、傳謠以及炒作不實信息誤導投資者和影響社會穩定的機構、個人。（完）