原標(biāo)題：十部門(mén)齊抓共管 整合大幕將開(kāi)啟

　　互聯(lián)網(wǎng)金融告別“三無(wú)時(shí)代”（熱點(diǎn)聚焦）

　　宦 佳

　　互聯(lián)網(wǎng)金融的“基本法”終于浮出水面。近日，央行等十部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，首次明確了不同性質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，并規(guī)范了監(jiān)管職責(zé)的劃分。專(zhuān)家表示，此次“指導(dǎo)意見(jiàn)”的出臺(tái)意味著互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入法治化軌道，雖然這份“健康指南”未必“包治百病”，但對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)的明晰有著里程碑式的意義。

　　“健康指南”規(guī)范發(fā)展

　　余額寶、拍拍貸、螞蟻金服、陸金所……時(shí)下，習(xí)慣于理財(cái)?shù)娜藗儗?duì)這些互聯(lián)網(wǎng)金融的“大佬”級(jí)公司早已不陌生；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)信托……這些不斷創(chuàng)新的投融資模式也逐漸為市場(chǎng)所熟悉。

　　根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，上半年我國(guó)P2P網(wǎng)貸成交量達(dá)3006.19億元，其中65％是單筆借貸資金在100萬(wàn)元以下的小額貸款，這些借款人多是小微企業(yè)、個(gè)體商戶(hù)等。然而，僅上半年就出現(xiàn)了多起網(wǎng)貸平臺(tái)經(jīng)營(yíng)者“卷款跑路”事件，其他形態(tài)的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)也存在著用戶(hù)信息泄露、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制不健全、信用體系隱患多等問(wèn)題。行業(yè)“無(wú)門(mén)檻、無(wú)規(guī)則、無(wú)監(jiān)管”的情況嚴(yán)重阻礙了互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

　　中國(guó)人民大學(xué)財(cái)政金融學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍在接受本報(bào)記者采訪(fǎng)時(shí)表示，雖然國(guó)外針對(duì)眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融新業(yè)態(tài)出臺(tái)過(guò)具體的監(jiān)管政策，但是就整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，此次中國(guó)出臺(tái)的這份“指導(dǎo)意見(jiàn)”是世界上第一個(gè)系統(tǒng)性的、完整的、涵蓋互聯(lián)網(wǎng)金融各方面業(yè)務(wù)的“基本法”，意味著其進(jìn)入規(guī)范發(fā)展階段。

　　分業(yè)監(jiān)管鼓勵(lì)創(chuàng)新

　　“鼓勵(lì)創(chuàng)新、防范風(fēng)險(xiǎn)、趨利避害、健康發(fā)展”。對(duì)于受到技術(shù)與市場(chǎng)并行驅(qū)動(dòng)的新生事物，此次《意見(jiàn)》明確要求，未來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管既要簡(jiǎn)政放權(quán)實(shí)行“寬監(jiān)管”，也要“明確風(fēng)險(xiǎn)底線(xiàn)，保護(hù)合法經(jīng)營(yíng)，堅(jiān)決打擊違法和違規(guī)行為”。

　　趙錫軍分析稱(chēng)，此次《意見(jiàn)》明確了“一行三會(huì)”各自監(jiān)管的責(zé)任，這種分業(yè)監(jiān)管方式本身就有利于行業(yè)健康發(fā)展和積極創(chuàng)新。他表示，“一是市場(chǎng)主體知道了哪些業(yè)務(wù)歸誰(shuí)來(lái)管，出了問(wèn)題找誰(shuí)；二是明確了政策邊界，讓進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的主體也能減少政策的模糊，降低風(fēng)險(xiǎn)。”

　　北京網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)郭大剛則認(rèn)為，實(shí)行分業(yè)監(jiān)管有利于創(chuàng)新。

　　不少業(yè)內(nèi)人士指出，除了明確監(jiān)管主體外，此次的政策亮點(diǎn)還在于對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的下一步發(fā)展方向給出了很大的想象空間。不僅鼓勵(lì)從業(yè)機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展產(chǎn)品、服務(wù)、技術(shù)和管理的多個(gè)角度商業(yè)模式創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈的整合，甚至互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)上市也得到政策支持。

　　轉(zhuǎn)型時(shí)期警惕風(fēng)險(xiǎn)

　　專(zhuān)家指出，此次《意見(jiàn)》的發(fā)布無(wú)疑利好有金融機(jī)構(gòu)牌照的互聯(lián)網(wǎng)公司。“任何一種金融業(yè)態(tài)都需要權(quán)利、責(zé)任、義務(wù)相統(tǒng)一。作為互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)講，比方說(shuō)之前很多P2P平臺(tái)，不能只享受以平臺(tái)名義獲得資本后帶來(lái)的收益，而不愿承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)。從這次“意見(jiàn)”中看，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融權(quán)、責(zé)、義的監(jiān)管越來(lái)越接近于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管要求。”趙錫軍表示。

　　《意見(jiàn)》對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融建立客戶(hù)資金第三方存管制度的明確，這意味著，眾多互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品必須將資金交由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存管。郭大剛指出，資金存管方必須是銀行金融機(jī)構(gòu)的規(guī)定非常嚴(yán)格，增加了平臺(tái)運(yùn)行成本，提高行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻，同時(shí)也有利于保障投資者資金安全。未來(lái)銀行存管模式的推行也將成為行業(yè)規(guī)范的重要標(biāo)志。

　　盡管從指導(dǎo)意見(jiàn)到具體行動(dòng)還需等待進(jìn)一步細(xì)化落實(shí)，各部門(mén)的相互配合協(xié)作也還要避免相互推諉的現(xiàn)象，但互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管的成熟與規(guī)范是必然的方向。

　　在金信網(wǎng)首席運(yùn)營(yíng)官安丹方看來(lái)，下一步隨著監(jiān)管細(xì)則的出臺(tái)以及實(shí)體經(jīng)濟(jì)持續(xù)去杠桿化，這一領(lǐng)域倒閉、違約、轉(zhuǎn)型等問(wèn)題會(huì)頻繁出現(xiàn)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，今后應(yīng)更加謹(jǐn)慎地選擇投資平臺(tái)。