前11月對外投資增長55.3%  我國資本凈輸出愈加明顯

商務部15日發布的最新數據顯示,前11個月,我國境內投資者共對全球164個國家和地區的7500多家境外企業進行了非金融類直接投資,累計投資金額10696.3億元人民幣,折合1617億美元,同比增長55.3%。其中,11月單月我國對外直接投資157.4億美元,同比增長76.5%。

商務部新聞發言人孫繼文介紹,我國企業投資并購領域廣泛,制造業并購占近三成。據初步統計,1至11月我國企業海外并購項目561個,交易金額達824億美元(包括境外融資),幾乎涉及國民經濟的所有行業,其中制造業以近230億美元的并購金額名列首位。

此外,地方企業對外直接投資占比近九成。1至11月,地方企業非金融類對外直接投資1418.4億美元,是去年同期的2.1倍,占同期對外直接投資總額的87.7%。上海、廣東和北京位居地方對外投資的前列。

從行業來看,對外投資主要流向以下幾個領域:商務服務業403.3億美元,同比增長8.1%,占投資總額的24.9%;制造業297.3億美元,增長151.9%,占18.4%,其中流向裝備制造業167.6億美元,是去年同期的2.8倍,占制造業對外投資的56.4%;批發和零售業263.1億美元,增長95.8%,占16.3%;信息傳輸、軟件和信息技術服務業192.3億美元,增長249.9%,占11.9%。

對外投資高歌猛進的同時,吸收外資雖然一直保持增長,但增速卻持續放緩。據介紹,1至11月,全國新設立外商投資企業24355家,同比增長3.0%;實際使用外資金額7318億元人民幣,折合1137.9億美元,同比增長3.9%(未含銀行、證券、保險領域數據)。

值得關注的是,今年至今,不計入金融類投資,對外投資與吸收外資的差額已經超過3000億元人民幣,約479億美元。而2015年,我國對外投資流量才首次超過吸收外資,成為資本凈輸出國。

對外經貿大學外國直接投資研究中心主任盧進勇認為,流量成為凈對外投資國的趨勢還將持續,并有望在“十四五”期間實現存量的凈對外投資國。在他看來,這正是我國從投資大國向投資強國邁進的過程。

聯合國貿發會議經濟事務官員梁國勇對《經濟參考報》記者表示,在近年來引進外資保持穩定、低速增長,對外投資持續高速增長的背景下,中國雙向外資流動的平衡關系發生轉變,于2015年成為直接投資領域的資本凈輸出國。然而,受對外投資猛增驅動,這種漸進演變在2016年呈現“突變”格局,其成因和影響值得注意。如果說之前的對外投資高速增長更多地是由實體經濟和競爭力提升所驅動,那么2016年的增長則在相當程度上與國際金融因素和企業財務考量相關。

梁國勇表示,企業層面,人民幣匯率貶值及其預期的強化使得持續多年的資產本幣化、負債外幣化的財務模式發生了逆轉。在美元強勢格局下,市場主體的單邊預期容易造成財務決策和行為的趨同。尤其值得注意的是,超大規模海外投資引發的購付匯需求會加大資本外流壓力,加劇國際收支風險,反過來又對人民幣匯率構成壓力。

事實上,監管部門已經在密切關注近期在房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域出現的一些非理性對外投資的傾向,以及大額非主業投資、有限合伙企業對外投資、“母小子大”、“快設快出”等類型對外投資中存在的風險隱患,建議有關企業審慎決策。

在梁國勇看來,政策上適當的監管防控是必要的,但應注意對不同行業、不同目的、不同融資渠道的海外投資項目區別對待。對那些缺乏實體經濟背景和競爭力訴求,主要基于金融考量和財務決策的大型收購項目需要采取一些臨時性的、必要的限制措施。最近中國政府有關部門開始關注部分領域的一些“非理性”的對外投資活動,這是非常必要的。