進(jìn)入12月份以來,國際油價強勢上漲,石化產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個股表現(xiàn)搶眼,在當(dāng)前弱勢行情下,接下來投資機會能否持續(xù),成為投資者關(guān)注的重點。據(jù)記者了解,多家公私募基金依然看好后續(xù)表現(xiàn),部分機構(gòu)認(rèn)為油價反彈疊加油氣改革預(yù)期,明年將是石化板塊的投資大機會,當(dāng)前是好的布局時機。

油價反彈疊加改革預(yù)期

國際油價近期表現(xiàn)搶眼。11月底,OPEC國家達(dá)成2008年以來首個減產(chǎn)協(xié)議;12月10日,OPEC與非OPEC產(chǎn)油國在維也納達(dá)成了15年來首個聯(lián)合減產(chǎn)協(xié)議。進(jìn)入12月份以來,受益于對石油減產(chǎn)計劃、美聯(lián)儲加息落地等因素,國際油價持續(xù)上漲。

隨著產(chǎn)油國協(xié)議減產(chǎn)、美聯(lián)儲加息落地等,國際油價上漲,近期再創(chuàng)年內(nèi)新高。12月27日,紐約商品交易所2017年2月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲0.88美元,收于每桶53.90美元,漲幅為1.66%。2017年2月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲0.93美元,收于每桶56.09美元,漲幅為1.69%。

滬上某基金公司研究員表示,如果產(chǎn)油國減產(chǎn)協(xié)議能夠得到嚴(yán)格執(zhí)行,油價均價有望維持在50美元以上,部分時段會沖高到60美元或更高價位,將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來明確的投資機會。

另一個提振石油化工板塊的利好因素是國企改革,尤其是混合所有制改革的推進(jìn)。滬上一名私募基金經(jīng)理認(rèn)為,國企改革將是接下來貫穿2017年的大機會,從近期政策推進(jìn)力度看,接下來的推進(jìn)速度有望超出預(yù)期,而從“巨無霸”中國聯(lián)通受市場追捧情況看,資本市場對央企混改充滿期待:“近期‘石化雙雄’表現(xiàn)搶眼,從推動上漲的因素看,相對于油價上漲的推動力量,國企改革預(yù)期的推動力量更大。”

機構(gòu)多路徑布局

油價上漲,傳導(dǎo)到資本市場上,相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈表現(xiàn)搶眼。有基金經(jīng)理認(rèn)為,明年將是石化板塊的投資大機會,板塊中會有很多細(xì)分領(lǐng)域表現(xiàn)搶眼。

據(jù)記者了解,從公私募基金布局情況看,主要包括以下幾個方面:首先是上游的油氣裝備等采掘服務(wù)領(lǐng)域的惠博普、通源石油等;其次是積極收購海外油氣資源及的公司,包括洲際油氣、華信國際、新潮能源等;再次是布局國企改革潛在的受益公司,包括中國石化、大慶華科等;最后是中下游的化工領(lǐng)域公司,包括華錦股份等。

具體而言,從產(chǎn)業(yè)鏈上游布局情況看,惠博普已建立起適合國際工程總承包要求的EPC管理模式。廣發(fā)證券研報顯示,公司當(dāng)前油氣田裝備及工程收入占總收入的73.9%。從國際市場來看,海外油氣EPC市場前景可觀,在2020年將達(dá)到6600億美元規(guī)模,公司未來發(fā)展空間巨大。

在積極收購海外油氣資源的公司中,洲際油氣本月公告收購哈薩克斯坦油氣運輸公司50%股權(quán),原油價格回彈強勢后,公司是油價上漲的受益標(biāo)的。(記者 趙明超)