新華社北京3月29日電題：一日兩個(gè)“史上之最” 資本市場(chǎng)監(jiān)管頻“出手”透出新信號(hào)

劉慧、張萌

證監(jiān)會(huì)“史上最大罰單”又刷新了！距離“奇葩議案”制造者鮮言被罰34.7億元僅僅一年，證監(jiān)會(huì)近期將對(duì)廈門(mén)北八道集團(tuán)開(kāi)出56.7億元的天價(jià)罰單，刷新了鮮言保持的“紀(jì)錄”。同一天被揭穿的還有“民間炒股高手”高某，半年時(shí)間里非法獲利近９億元，創(chuàng)下證監(jiān)會(huì)查處單只股票操縱獲利金額之最。

一日兩個(gè)“史上之最”背后有哪些擾亂市場(chǎng)秩序、損害投資者利益的“套路”？監(jiān)管重拳頻頻出擊透露哪些新信號(hào)？

兩個(gè)“史上之最”同時(shí)曝光，操作手法彪悍

快速籌集巨額資金，配資公司提供一條龍服務(wù)；一千多平方米的別墅，100多臺(tái)電腦，10多個(gè)操盤(pán)手同時(shí)操作；涉案嫌疑人拒不配合調(diào)查，甚至暴力抗法，搶奪撕毀相關(guān)財(cái)務(wù)資料，抓傷調(diào)查人員……

短短幾個(gè)月非法獲利9.45億元，廈門(mén)北八道集團(tuán)涉嫌操縱市場(chǎng)案的情節(jié)堪比電影大片。

證監(jiān)會(huì)將對(duì)北八道集團(tuán)作出沒(méi)一罰五的頂格處罰，罰沒(méi)款總計(jì)約56.7億元。這將是證監(jiān)會(huì)有史以來(lái)開(kāi)出的最高額罰單。

據(jù)證監(jiān)會(huì)調(diào)查人員介紹，在2017年2月到5月期間，北八道集團(tuán)及其實(shí)際控制人組建控制了一個(gè)分工明確的操盤(pán)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)多個(gè)配資中介，籌集資金數(shù)十億元，進(jìn)行次新股炒作。

具體來(lái)看，該集團(tuán)實(shí)際控制了300多個(gè)股票賬戶，包括公司員工、關(guān)聯(lián)人員賬戶和配資中介提供的賬戶兩種類(lèi)型，采用頻繁對(duì)倒成交、盤(pán)中拉抬股價(jià)、快速封漲停等異常交易手法炒作多只次新股，包括張家港行、江陰銀行、和勝股份等，操作手法彪悍。

與“史上最大罰單”同時(shí)曝光的還有單只股票操縱獲利金額之最。一位所謂的“民間高手”也以相近的交易手法操縱“精華制藥”，在半年時(shí)間里非法獲利近9億元。

2015年1月至7月期間，號(hào)稱(chēng)“民間炒股大賽冠軍”的高某控制16個(gè)賬戶，集中資金優(yōu)勢(shì)在1月至2月大量買(mǎi)入，通過(guò)連續(xù)交易、盤(pán)中拉抬等方式拉高股價(jià)，“精華制藥”漲幅達(dá)66.67%。

此后，“精華制藥”于2月25日停牌，5月24日復(fù)牌。在此之后，證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，高某為了讓自己大量持有的“精華制藥”股價(jià)上漲，連續(xù)9個(gè)交易日采用大額封漲停的方式操縱股價(jià)，導(dǎo)致“精華制藥”連續(xù)漲停9個(gè)交易日，漲幅高達(dá)135%。

“套路”滿滿，高位套現(xiàn)“坑害”投資人

市場(chǎng)操縱行為在擾亂資本市場(chǎng)秩序的同時(shí)，嚴(yán)重侵害投資者合法利益。業(yè)內(nèi)專(zhuān)家總結(jié)出這些“惡意”操縱背后的幾大“套路”。

南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝指出，市場(chǎng)操縱行為的“套路”主要有控制復(fù)雜賬戶、制造虛假交易和散布虛假信息。

“套路”一：市場(chǎng)操縱者可能通過(guò)傘形信托等復(fù)雜的賬戶增加操縱的隱蔽性。北八道集團(tuán)通過(guò)中介配資驅(qū)動(dòng)杠桿融資，一方面快速調(diào)動(dòng)了巨額資金，另一方面大量使用表面上看起來(lái)毫無(wú)關(guān)聯(lián)的數(shù)百個(gè)股票賬戶，實(shí)施操縱行為。

“套路”二：市場(chǎng)操縱者可能通過(guò)連續(xù)交易、蠱惑交易、“搶帽子”交易、虛假申報(bào)交易、特定時(shí)間的價(jià)格或價(jià)值操縱及尾市交易，來(lái)形成虛假市場(chǎng)變化。

“套路”三：市場(chǎng)操縱者也會(huì)散布流言，意圖影響證券價(jià)格，惡意散布編造的足以影響市場(chǎng)行情的虛假言論和信息，誤導(dǎo)投資者做出買(mǎi)賣(mài)證券的行為。

“引誘普通投資者盲目跟風(fēng)、參與交易，市場(chǎng)操縱者在高位套現(xiàn)從而為自己牟取暴利或轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。”新時(shí)代證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘向東說(shuō)，要避免掉進(jìn)這些“坑”，投資者首先要提高警惕，抵制一夜暴富、賺大錢(qián)、賺快錢(qián)的想法和誘惑；其次，培養(yǎng)成熟的價(jià)值投資理念；三是選擇適合自己的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)投資。

監(jiān)管頻出擊透露新信號(hào)，“緊盯”四類(lèi)違法行為

在頻頻刷新的“史上之最”背后，2018年稽查執(zhí)法利劍的指向已經(jīng)明確，向市場(chǎng)釋放出嚴(yán)監(jiān)管、防風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)烈信號(hào)。田利輝表示，近年來(lái)，“史上最大罰單”的頻頻刷新彰顯了監(jiān)管部門(mén)對(duì)市場(chǎng)影響惡劣案件從重處罰的決心。“無(wú)論是鮮言還是這次的北八道，監(jiān)管部門(mén)都進(jìn)行了頂格處罰。”

證監(jiān)會(huì)信息顯示，今年將“緊盯”四類(lèi)嚴(yán)重違法違規(guī)案件：一是嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益，損害中小股東合法權(quán)益的案件；二是嚴(yán)重積聚市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，危害市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行的違法行為；三是嚴(yán)重破壞公平交易原則，影響市場(chǎng)功能發(fā)揮的案件；四是嚴(yán)重?cái)_亂信息傳播秩序，惡意制造市場(chǎng)恐慌情緒的案件。

針對(duì)目前違法行為大量利用現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)、隱蔽性更強(qiáng)等特點(diǎn)，潘向東建議運(yùn)用“大數(shù)據(jù)”等現(xiàn)代手段，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與稽查執(zhí)法的深度融合，在海量數(shù)據(jù)中提高信息的篩選效率。

“由于目前證券違法違規(guī)涉及刑事、行政、民事賠償?shù)蓉?zé)任，因此證監(jiān)會(huì)還需與相關(guān)部門(mén)通過(guò)制度的頂層設(shè)計(jì)加強(qiáng)執(zhí)法協(xié)作，形成協(xié)同配合的執(zhí)法新格局?！迸讼驏|說(shuō)。