金融業上市公司年報季報是一面鏡子，既能反映行業發展成績，也能從金融服務的變化中看到經濟走勢。截至4月底，上市商業銀行和保險公司2018年年報和2019年一季度季報已公布完畢。從一季度季報中可以看出，金融行業延續良好發展勢頭，實現穩健較快增長。金融宏觀政策發揮了怎樣的作用？金融供給側結構性改革進展如何？金融業如何更好為實體經濟服務？從季報的金融亮點中，我們可以獲悉這些問題的答案。

——編 者

數據來源：上市公司2018年年報、2019年一季報　制圖：張芳曼

32家上市銀行整體盈利能力持續增強

銀行業力助實體經濟

近日，A股上市銀行集中公布了今年一季度季報。季報顯示，32家上市銀行整體盈利能力持續增強，營業收入同比增長15.9%，高于2018年度增速7.5個百分點，資產質量持續改善。同時，越來越多的銀行信貸資金流向民營企業和小微企業，滋養實體經濟。

支持實體經濟

流動性合理充裕，銀行自身資金成本下降，給企業讓利空間更大

浙江臺州無線新能源科技有限公司是一家小型科技企業，擁有多項自有專利，但缺少資金購買原材料擴大生產，多年來一直靠自有資金穩健經營。“之前總認為自己公司小、沒押品，很難從銀行獲得貸款。”公司總經理屈榮華說，沒想到，最近泰隆銀行了解到公司的產品和專利情況后，僅用了8天時間，就給他貸了一筆100萬元的專利權質押貸款。

去年以來，央行精準施策，實施多次降準，把資金活水引向實體經濟。流動性合理充裕，銀行自身的資金成本下降，營業收入實現較大增長，有了更大的空間給企業降息讓利。

數據顯示，今年一季度五大行、股份行、城商行、農商行營業收入同比分別增長12.3%、21.9%、28.2%、26.4%，兩位數的營業收入增長支撐銀行業凈利潤增速較快增長，國有大行凈利潤增速為4.2%，股份行、城商行凈利潤增速恢復至10%以上。

交通銀行金融研究中心高級研究員武雯分析，相對于去年同期，流動性偏緊的狀況明顯改善，整個行業吸收存款壓力減輕，負債成本下降。資金成本下降，而貸款利率水平相對平穩，自然帶來收入的增長。

“今年一季度人民幣貸款和社會融資規模的增加，都明顯高于去年同期。而隨著前期減稅降費等措施發揮作用，企業貸款需求顯著恢復，為上市銀行業績改善奠定了堅實基礎。” 中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼說。

服務國計民生

更多信貸資金投向國家重點項目建設、民營小微企業、戰略性新興產業等領域

中國銀行業協會近日發布的《2018年中國銀行業服務報告》顯示，2018年銀行業貸款增速達12.6%，為資產增速、負債增速兩倍以上。與此同時，普惠型小微企業貸款增速達18.7%，約為資產、負債增速的3倍。“這說明銀行業持續改進和提升了對實體經濟，特別是小微企業的服務。”董希淼說。

更多信貸資金投向實體經濟，集中在國家重大戰略和重點項目建設、民營小微企業、戰略性新興產業和消費升級等領域。

今年的《政府工作報告》提出，今年國有大型商業銀行小微企業貸款要增長30%以上。國有大型銀行成為支持小微企業的主力軍。

截至2018年末，工商銀行民營企業貸款余額達1.78萬億元，較年初增加1100多億元；單戶授信總額1000萬元以下的小微企業貸款較年初增加492億元，增幅18.1%。今年一季度，這一趨勢繼續保持。

農業銀行副行長王緯表示，2019年農行將加大對重大項目和工程、傳統制造業轉型升級等領域的信貸支持。圍繞經濟轉型升級，加大對戰略性新興產業、現代服務業等領域的信貸投放。繼續支持“三農”和扶貧領域，加大普惠金融和民營企業領域的信貸投放。2018年，農業銀行民營企業貸款余額占公司類貸款1/4，2019年還將計劃新增1320億元。

建設銀行首席財務官許一鳴表示，建行聚焦實體經濟重點領域，服務國家重大戰略，鞏固基礎設施領域貸款優勢，支持生物、新能源、高端裝備制造等戰略性新興產業，同時精準滴灌經濟薄弱環節。

著力防范風險

銀行業加大不良貸款處置力度，資產質量持續改善

過去一年，面對復雜嚴峻的國際國內環境，銀行業發展面臨一些新問題新挑戰。各家商業銀行加大不良貸款處置力度，整體資產質量持續改善。

銀保監會數據顯示，2018年四季度末商業銀行不良貸款率1.83%，較上季末下降0.04個百分點。今年一季度銀行業整體資產質量維持穩定。

銀行也為可能發生的貸款損失計提了充足準備金。2018年四季度末，商業銀行撥備覆蓋率為186.31%，較上季末上升5.58個百分點。

2018年中行通過多種方式化解不良資產1525億元，同比增加180.72億元，比上年增長13.45%。“中行將通過建設線上風控平臺，利用大數據等手段優化風險監測預警機制，提升風險管理智能化水平。” 中國銀行風險總監劉堅東表示。

“上市銀行需進一步提升風險防范意識和能力，嚴格實施全面風險管理，同時，加大不良資產處置力度，綜合運用現金清收、重組重整、資產證券化等手段處置問題資產。此外，應盡快建設完善風險監測預警系統，結合人工智能、大數據等科技手段對潛在風險早發現、早預警、早化解。”董希淼說。（記者 歐陽潔）

5家上市險企經營利潤同比大幅增長

保險業交出精彩答卷

喜迎“開門紅”

保費增速重返兩位數，“爬坡過坎”已取得初步勝利

今年一季度，保險業交出亮麗成績單。銀保監會日前公布的數據顯示，一季度全行業共實現原保費收入16322億元，比去年同期增長15.89%。其中，壽險業原保費收入10863億元，同比增長14.34%。

去年，全行業原保險保費收入僅同比增長3.92%，相比2017年18.2%的增速，跌落了不少。而從今年一季度數據看，保險業走出“谷底”的趨勢已經比較明顯。

看勢頭——“開門紅”奠定全年業務基礎。

今年一季度保費增速“飄紅”，與各公司積極備戰、開發適銷對路的產品有關。中國人壽、泰康人壽以及新華人壽新推出“預定利率可達4.025%，復利、保證領取20年”的定期年金，在短期利率下行情況下，較其他理財產品更有競爭力。另一“開門紅”主打產品萬能險在銀行銷售得較為火爆，保戶投資款新增交費同比大增39.8%。此外，也有不少公司根據消費者保障需求，采取“理財型+保障型”并重發展的策略。

“我們推出了一款特惠保險產品‘暖寶保’，開年一個多月就有640萬人投保，這是目前市場上唯一一款0—100歲均可投保的出行意外險產品，成人只需19.9元/年。以前大家都把目光盯著大額、長期壽險，而這次實踐證明，只要瞄準百姓的保障需求，‘另辟蹊徑’也能有驚喜。”平安產險個人非車險部負責人說。

看根基——上市險企很給力，確保行業穩健前行。

一季報顯示，5家上市險企保險業務保費收入及經營利潤均比去年同期大幅增長。中國人壽、中國平安凈利潤分別同比增長92.6%和77.1%，其他上市險企也實現了兩位數的凈利潤增長。一季度上市險企保費規模、利潤雙升，說明保險業“爬坡過坎”取得了初步勝利。

回歸“保險姓保”屬性

結構調整腳步不停，“三輪驅動”輪廓漸成

保險業堅定不移回歸保障，終于“苦盡甘來”——

結合2018年5家上市險企的年報數據來看，壽險公司普遍重視價值增長，大力發展保障型業務。

比如，新華人壽近年來提升長期和保障型業務占比。2018年一舉“逆襲”為利潤增速第一，保費收入市場排名也上升1位。

同樣大刀闊斧轉型的中國人壽，“一錘子大買賣”驟減，“細水長流小生意”漸多。今年一季度保費收入同比增長11.9%。

一季度，健康險和意外險分別同比增長39.05%和24.16%，進一步強化行業“保險姓保”屬性。

財險市場的結構調整也在穩步推進。財產保險業務增速略有下降，但非車險業務市場份額同比提升4.68個百分點，車險“一險獨大”的局面繼續得到改觀。

值得注意的是，一季度外資壽險表現強勁，以63%的保費增速一洗往年乏力態勢。業內人士認為，隨著中國對外開放力度的加大，外資險企的市場份額有望進一步提升。

保險業堅定不移做資本市場的“壓艙石”，“種瓜得瓜”——

截至今年3月末，中國人壽、中國平安、中國太保、新華保險的年化總投資收益率分別為6.71%、5.1%、4.6%、4.2%，較去年底大幅提升。

一直以來，險資都是資本市場重要的機構投資者。年初，銀保監會表示，鼓勵保險公司使用長久期賬戶資金，增持優質上市公司股票和債券，拓寬專項產品投資范圍，加大專項產品落地力度。截至3月末，保險公司出現在409家上市公司前十大流通股股東名單上，持股總市值6458.91億元，占A股流通市值1.42%。

保險業堅定不移走“科技+金融”之路，改造行業生態——

結合2018年年報看，科技已經成為保險業轉型升級的重要動力支撐。

2018年，中國太保人工智能保險顧問“阿爾法保險”訪問量突破650萬人次，基于語音交互、圖像識別等技術，機器人可實現多場景保險服務。中國平安的各金融科技與醫療科技戰略持續深化，推動保險業務快速發展。平安產險可通過報案聲紋識別是否為本人，以及情緒是否異常；通過定位和時間判定事故經過，包括查勘地點、報案時間和出險時間。

以往，人們習慣于將“保費”“投資”比喻為保險業發展的兩個輪子。如今，保險業已經步入保費、投資、科技“三輪”并驅的時代。

發展更趨規范

加大監管處罰力度，確保行業穩健發展

今年一季度，保險監管繼續加力，銀保監會共處罰了36家保險公司、72家保險中介機構，合計罰沒超過2400萬元。

在加大處罰力度的同時，相關“扎緊籬笆”的工作也在推進。一季度，《關于加強保險公司中介渠道業務管理的通知》《2019年保險中介市場亂象整治工作方案》等重磅文件發布，開展保險銷售人員和中介人員信息核實清查工作，向市場違規行為“亮劍”。銀保監會多次發布保險消費警示，提醒消費者小心自媒體營銷誤導。

“保險業發展越快，越需要監管部門在制度、技術和隊伍方面加強建設。近兩年，保險監管不僅在‘亡羊補牢’快速懲處違規機構方面反應迅速，相關‘防患未然’的工作也在提速，這一點應予點贊。”南開大學保險系主任朱銘來說。（記者 曲哲涵）