挑戰　亟須深層次創新

　　在一周年之際，實現規模急劇擴張的余額寶也面臨新的挑戰。收益率的逐漸下滑，同類產品的不斷出現，都在迫使其進行更深層次的創新。

　　楊馳表示，余額寶在未來將面臨諸多挑戰。他說，余額寶更多的是渠道創新而非商業模式的創新，復制成本較低，也正因為此，市場上的類余額寶產品非常多，因此，余額寶需要在創新上更加深入。

　　他認為，余額寶是中國利率市場化過渡階段的過渡產品，在中國存款利率沒有完全放開，金融產品不夠豐富的情況下其優勢比較明顯，未來，伴隨著利率市場化進程的推進，滿足各種風險、收益需求的產品會更多，其優勢將不再那么明顯。在打破剛性兌付之后，商業銀行理財產品的發展對其也將起到一定替代作用。

　　郭田勇則認為，未來利率進一步放開之后，前面所說的“套利”機會會變小，但也不是完全沒有，而且，余額寶不僅僅是簡單的一個投資產品，它兼顧了結算和支付功能，是一個集成性的產品，因此，余額寶不必過分自危。他也表示，目前占主要部分的低技術含量的投資伴隨著利率市場化進程將越來越少，所謂“躺著掙錢”的階段將過去，未來貨幣市場基金投資的范圍將進一步擴大，最終產品的收益也將由投資能力決定。

　　據悉，與阿里合作的天弘基金即將推出一個“寶粉網”的平臺，定位于新型社交和金融服務。天弘基金副總經理周曉明表示，在產品應用場景和功能提升方面，余額寶還有很大的發展空間，目前正在積極準備其他方向的產品和服務。