一個(gè)對策

　　擠走高息存款 轉(zhuǎn)為理財(cái)產(chǎn)品

　　風(fēng)聲緊，銀行寧愿存款減少，也不愿撞在“嚴(yán)查嚴(yán)打”的“槍口”上。 “如果你恨一家銀行，就在每月最后一天給她存錢”，這是網(wǎng)絡(luò)上，針對銀行被銀監(jiān)會(huì)上了一道“月末存款偏離度不得超過3%”緊箍咒之后的調(diào)侃。

　　“某些銀行今年的策略是擠掉水分，所以它的財(cái)報(bào)會(huì)看起來‘流失’了大量存款,而銀行業(yè)整體而言，減少的那部分存款，正是銀行自己努力擠掉的存款，尤其是需要支付高息的部分。”一位銀行高管告訴《國際金融報(bào)》記者。盡管，銀行存款減少是大勢所趨，但需要特別注意的是，銀行自己也是推動(dòng)存款減少的主要力量。

　　或者，銀行主動(dòng)將存款轉(zhuǎn)為理財(cái)產(chǎn)品。某股份制銀行人士透露，上月末該行總行向分行曾下發(fā)嚴(yán)厲通知，要求嚴(yán)控季末存款增長，否則則追究分行行長的責(zé)任，“當(dāng)時(shí)各分行行長壓力肯定很大，不但不敢主動(dòng)去拉存款，而且盡量要求客戶不要在季末存入大額存款，如果非要存入，則建議他們通過買理財(cái)產(chǎn)品的方式來變通”。

　　“很難想象銀行業(yè)者在9月的中下旬里到底有多窘迫，但嚴(yán)厲的存款偏離度考核新規(guī)在一夜之間就得到了堅(jiān)定執(zhí)行，他們行動(dòng)的態(tài)度與結(jié)果應(yīng)該會(huì)讓監(jiān)管層比較滿意。”媒體評論稱。

　　禁止“沖時(shí)點(diǎn)”的文件明確禁止8種拉存款的手段，對于月末存款偏離度超過3%的銀行，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定，自下月起連續(xù)暫停準(zhǔn)入事項(xiàng)3個(gè)月以上；對于一年之內(nèi)月末存款偏離度兩次超過3%的銀行，適當(dāng)降低其年度監(jiān)管評級。對于月末存款偏離度超過4%的銀行，將面臨更嚴(yán)重的懲罰。

　　在鐵腕的行政壓力之下，該行有效地實(shí)現(xiàn)了季末存款規(guī)模的環(huán)比下降，成功地實(shí)現(xiàn)了日均存款的健康增長。“起碼，存款偏離度這個(gè)指標(biāo)是達(dá)到了”。

　　一出苦肉計(jì)

　　央行有要求 地方也有要求

　　央行的要求算是達(dá)到了，但商業(yè)銀行的苦衷被放大了——存款規(guī)模的下降，直接將銀行逼向了存貸比上限。

　　截至2014年9月末，建行、交行存貸比分別為72.02%、73.92%，逼近75%監(jiān)管上限。存貸比即銀行貸款總額/存款總額，商業(yè)銀行是以盈利為目的，就會(huì)想法提高存貸比例，因?yàn)榇婵钚枰y行支付利息，如果一家銀行的存款很多，貸款很少，就意味著它成本高，而收入少，銀行的盈利能力就較差。根據(jù)《商業(yè)銀行法》相關(guān)規(guī)定，目前商業(yè)銀行存貸比限定在75%以內(nèi)，以保證銀行不會(huì)過度放貸引發(fā)金融危機(jī)。

　　于是問題環(huán)環(huán)相扣：為了避免銀行應(yīng)付“存貸比”而“沖時(shí)點(diǎn)”攬儲(chǔ)，銀監(jiān)會(huì)規(guī)定了“存款偏離度”，而為了應(yīng)付“存款偏離度”，銀行要求取消存貸比。

　　其實(shí)取消存貸比限制的呼聲由來已久。交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平在２０１４年４月的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇上，就強(qiáng)調(diào)了存貸比的諸多弊端，甚至損傷實(shí)體經(jīng)濟(jì)。由于商業(yè)銀行貸款投放依然受到貸款／存款不得超過75%的限制，所以為了能貸出去更多款，銀行必須在財(cái)務(wù)報(bào)表上，展現(xiàn)出足夠多的存款。

　　中行原副行長王永利也指出，商業(yè)銀行存款沖時(shí)點(diǎn)的目的是保貸款的較高增長，特別是作為上市公司的銀行，按照規(guī)定需要每個(gè)季度披露一次信息，因此銀行在季末沖時(shí)點(diǎn)，而非每個(gè)月末都沖時(shí)點(diǎn)。

　　那么，取消存貸比就能解決問題嗎？會(huì)否摁下葫蘆浮起瓢？

　　“銀行業(yè)畢竟是國有為主，監(jiān)管部門與銀行之間的根本利益是一致的，相互配合。銀監(jiān)會(huì)對銀行的各種監(jiān)管，只能是行政上補(bǔ)缺補(bǔ)漏，無法根本上解決，容易出現(xiàn)換湯不換藥的情況，這是體制本身決定的。”某經(jīng)濟(jì)學(xué)家告訴《國際金融報(bào)》記者。

　　某銀行負(fù)責(zé)貸款的客戶經(jīng)理告訴《國際金融報(bào)》記者，“我不愿意放松存貸比，慢慢就成次貸危機(jī)了，很多銀行會(huì)爆掉，而且存款少了，也做不好貸款。”

　　他解釋說，“取消存貸比，存款就會(huì)流到理財(cái)產(chǎn)品，因?yàn)殂y行沒有了吸收存款的法定約束力。而只有擴(kuò)大存款規(guī)模，才能多放貸款，一旦存款流向理財(cái)產(chǎn)品，企業(yè)貸款的代價(jià)就會(huì)更高。” 這就解釋了，為什么存款減少萬億，銀行總資產(chǎn)卻沒有太大變化，減少的存款很大程度被變成了理財(cái)產(chǎn)品，或者說是沈建光所指的影子銀行系統(tǒng)。

　　因此，在銀監(jiān)會(huì)明確禁止的手段中，銀監(jiān)會(huì)也特地強(qiáng)調(diào)，“禁止通過理財(cái)產(chǎn)品倒存。理財(cái)產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)不合理，發(fā)行和到期時(shí)間集中于每月下旬，于月末、季末等關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)為存款”。

　　該客戶經(jīng)理說，取消存貸比其實(shí)對理財(cái)客戶也不利。“沒有存貸比限制，銀行就發(fā)收益低的理財(cái)。你看看五大行郵儲(chǔ)行的理財(cái)，比股份行小城商行的至少0.3％至1%左右。因?yàn)樗麄兇婵疃啵]政儲(chǔ)蓄銀行存貸比20%不到，五大行60％至70%，股份行小城商行70%左右。”

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，存貸比已經(jīng)漸漸在失去真實(shí)反映銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等作用。然而，銀監(jiān)會(huì)副主席王兆星近日在署名文章《我國銀行流動(dòng)性監(jiān)管制度變革——銀行監(jiān)管改革探索之四》中表示，存貸比并不是一個(gè)完全意義上的流動(dòng)性指標(biāo)，因而存貸比的存廢問題不是一個(gè)流動(dòng)性管理問題，而是信貸管理問題。

　　沈建光也告訴記者，“在取消存貸比之前，必須將影子銀行的監(jiān)管進(jìn)一步落實(shí)，因?yàn)橐坏┥虡I(yè)銀行不受存款與貸款比例的約束，流向影子銀行的資金可能進(jìn)一步增加，放貸、吸收資金的風(fēng)險(xiǎn)都將加大。”

　　正如沈建光擔(dān)憂的，王兆星也表示，取消信貸比首先需要回答３個(gè)問題：包括放棄存貸比監(jiān)管后，資本等監(jiān)管指標(biāo)和商業(yè)銀行自我約束機(jī)制，能否有效約束信貸擴(kuò)張？是否允許不同業(yè)務(wù)模式的商業(yè)銀行存在和鼓勵(lì)市場細(xì)分？新的流動(dòng)性指標(biāo)，如凈穩(wěn)定資金比例能否有效填補(bǔ)取消存貸比指標(biāo)后留下的空白？

　　王兆星認(rèn)為，如果對這３個(gè)問題都能得出肯定的答案，才可以放棄將存貸比作為“監(jiān)管指標(biāo)”，而遵循國際慣例將其列為“監(jiān)測指標(biāo)”，進(jìn)一步放松管制，釋放金融活力。

　　沈建光說只要管理好了影子銀行，取消存貸比就不需要過分擔(dān)憂，“目前已經(jīng)放松了存貸比，而取消存貸比需要修改《商業(yè)銀行法》，2015年應(yīng)該會(huì)通過實(shí)施。由于商業(yè)銀行存款入庫央行的比例是20%，所以存貸比最高也不會(huì)超過80%。”