陸金所副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險執(zhí)行官楊峻表示，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出問題多在風(fēng)控，沒過硬的風(fēng)控活不久

陸金所副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險執(zhí)行官楊峻。受訪者供圖

十三五規(guī)劃建議中提到了“規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融”，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將迎來新時代，而風(fēng)險一直是繞不開的話題。對于投資者最關(guān)注的風(fēng)控問題，陸金所副總經(jīng)理兼首席風(fēng)險執(zhí)行官楊峻表示，按照陸金所的風(fēng)控機(jī)制，短期之內(nèi)，平臺的業(yè)務(wù)量可能下降10%-20%，但長期來說，嚴(yán)格的風(fēng)控會提升平臺的價值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融最后成功與否在很大程度上取決于風(fēng)控。

互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的風(fēng)控壓力更大

新京報：你在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)工作了很多年，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)控壓力比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)大嗎？

楊峻：其實(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)該怎么管控風(fēng)險，沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，不像銀行已有一套比較成熟的體系，這里面需要自己思考和創(chuàng)新，設(shè)計一個適合互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展、適合陸金所發(fā)展的風(fēng)控體系和模式。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)還是金融，還是繞不開金融一些核心的東西，特別是像陸金所這樣的綜合性投資理財平臺，所有金融會遇到的風(fēng)險，包括信用、市場、操作、法律、聲譽(yù)風(fēng)險等，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都會遇到，只是表現(xiàn)的形式可能不一樣。甚至因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)的特質(zhì)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險，傳播速度很快。從這個意義上說風(fēng)控的壓力比傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)更大。

新京報：目前接觸的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)，幾乎都在強(qiáng)調(diào)風(fēng)控的重要性，但還是有“跑路”的現(xiàn)象出現(xiàn)。陸金所的優(yōu)勢是因?yàn)橛衅桨布瘓F(tuán)背書嗎？陸金所的風(fēng)控和其他平臺的風(fēng)控有什么區(qū)別？

楊峻：現(xiàn)在大家越來越有一個共識，不管是互聯(lián)網(wǎng)金融還是傳統(tǒng)金融企業(yè)，最后成與敗是取決于風(fēng)控能力、風(fēng)控水平。

對于陸金所的風(fēng)控來說，既然陸金所是一個交易的媒介，理論上我們是不會承擔(dān)剛性兌付的責(zé)任。但是為了提升平臺的價值，陸金所既要確保資產(chǎn)端，即資產(chǎn)的提供方能夠拿到合適的資金，更要確保資金端，即投資者能夠選擇適合其風(fēng)險偏好和風(fēng)險承受力的產(chǎn)品。因此，陸金所對風(fēng)控有比較高的要求。陸金所的風(fēng)控體系對標(biāo)比較好的商業(yè)銀行模式來設(shè)計，對陸金所來說，風(fēng)控投入的資源要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過其他的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺。

陸金所的目標(biāo)是要建立一個全過程、立體化的風(fēng)險管理體系，由信用評級等7個元素構(gòu)成?，F(xiàn)正在積極打造，已經(jīng)初見成效。

哪怕犧牲一些交易量也要做

新京報：陸金所如此重視風(fēng)控，設(shè)計復(fù)雜的風(fēng)控流程，跟不良率有關(guān)嗎？

楊峻：首先，我們是個平臺，不存在不良率的概念。其次，我們平臺上的資產(chǎn)，從目前來說，還沒有出現(xiàn)過一例無法兌付的風(fēng)險事件。部分資產(chǎn)在我們投后預(yù)警的監(jiān)控中早期發(fā)現(xiàn)，第一時間就聯(lián)系資產(chǎn)提供方積極化解了。

風(fēng)控的目標(biāo)并不是只是控制一些資產(chǎn)的風(fēng)險，更多是讓平臺提升價值和專業(yè)度，能夠?qū)崿F(xiàn)資產(chǎn)和資金精準(zhǔn)匹配，實(shí)現(xiàn)平臺價值最大化。但需要強(qiáng)調(diào)的是，即便是這樣，陸金所也不能確保零風(fēng)險，零問題，出現(xiàn)問題是正常的，所有的金融企業(yè)，世界上再好的銀行還是會有不良的。

新京報：平安集團(tuán)董事長馬明哲在接受采訪時說，做好互聯(lián)網(wǎng)金融一定要做好兩件事：一是要讓平臺上的客戶體驗(yàn)流程簡單化；一是要把風(fēng)控做好，這需要擁有多年金融從業(yè)背景的團(tuán)隊(duì)來支撐，否則風(fēng)險比較容易蔓延開來。你怎么理解這句話？

楊峻：其實(shí)我覺得客戶體驗(yàn)和風(fēng)控是完全融合的，風(fēng)控做得好，也會讓客戶體驗(yàn)好。作為金融企業(yè)，無論是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)還是傳統(tǒng)金融企業(yè)，風(fēng)控不是一個獨(dú)立割裂的領(lǐng)域，而是所有業(yè)務(wù)的引領(lǐng)與核心。

新京報：陸金所是否擔(dān)心告訴投資者那么多風(fēng)險信息，以及需要做那么多步驟，會影響投資者體驗(yàn)，進(jìn)而影響業(yè)績？

楊峻：我們做過非常精確的測算才決策的。按照這么做之后，短期內(nèi)，可能會下降10%-20%的業(yè)務(wù)量，我們愿意承受。但是我們相信從長期來說，這會讓我們活得更久更安全，會提升陸金所平臺的價值。

雖然陸金所不承擔(dān)剛兌，不承擔(dān)損失，但是如果投資者在平臺購買產(chǎn)品受到超過其承受能力的損失，一定會對平臺的價值產(chǎn)生負(fù)面影響。所以哪怕犧牲一些短期的交易量、業(yè)績，我們也要堅(jiān)定不移地推動這項(xiàng)工作。長期來看，反而是保護(hù)了投資者，因?yàn)檫@么做幫助投資者擋掉了不適合他們的產(chǎn)品。

行業(yè)未來有很大的整合空間

新京報：之前大家談到陸金所，都是與高收益產(chǎn)品聯(lián)系在一起，但現(xiàn)在好像不是了。風(fēng)控是繼高收益之后，陸金所最重要的一塊嗎？

楊峻：互聯(lián)網(wǎng)客戶是海量的，投資者要想從一個平臺切換到另一個平臺很容易，只是一次鼠標(biāo)點(diǎn)擊的距離。平臺能給客戶提供的價值在哪里，如果只是高收益，而沒有過硬的風(fēng)控做支撐，我覺得肯定活不久。

雖然目前陸金所產(chǎn)品的收益率在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中看似優(yōu)勢不大，那是因?yàn)槲覀円恢痹陲L(fēng)險與收益之間尋找一個最佳的平衡點(diǎn)。

看一個平臺的價值就看這個平臺風(fēng)控的資源，風(fēng)控是否是平臺真正的競爭力。我們現(xiàn)在很明確，風(fēng)控是陸金所未來的核心競爭優(yōu)勢。

新京報：一般認(rèn)為，最后能活下來的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可能會是一兩家。你認(rèn)為最后能存活下來的是怎樣的企業(yè)？

楊峻：互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)出問題大多在風(fēng)控方面，行業(yè)未來還會有很大的整合空間。互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)還是金融，所以最后成功與否在很大程度上取決于它的金融屬性，而金融屬性中的核心要素就是風(fēng)控。

新京報：為什么螞蟻金服、京東金融等做電商起家的企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融里面還是有生存發(fā)展的空間？

楊峻：現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺主要有兩類，一類是金融企業(yè)發(fā)起的平臺，比如陸金所，這類平臺的金融屬性比較純正；另一類是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)發(fā)起的，這類平臺除非自身的場景、生態(tài)系統(tǒng)帶有比較強(qiáng)的金融屬性，比如螞蟻金服、京東金融，否則的話發(fā)展會遇到比較大的困難。