“兩會”前A股上漲概率偏大 "一帶一路""國企改革"成熱點

廣州日報訊 (文/表 全媒體記者張忠安)昨日A股尾盤再度拉升,滬指沖過3260點短線壓力位。不過,在不少機構人士眼里,隨著2017年全國“兩會”召開的時間臨近,A股已進入“兩會”行情的中部。因此,在市場回調后,哪些板塊可能成為今年A股“兩會”行情的熱點最受投資者關注。有市場人士指出,從目前政策信號以及地方“兩會”情況看,“一帶一路”、國企混改、供給側結構性改革以及軍工等有望在今年“兩會”行情中受到追捧。

“兩會”前A股上漲概率偏大

“今天依然有不少板塊表現還是很強,特別是‘一帶一路’和建材類個股,這里面應該有全國‘兩會’效應的成分。”一位不愿透露身份的券商宏觀策略分析師稱。數據顯示,2000年以來,A股在全國“兩會”前兩周上漲的概率是60%左右。

根據新華社消息,第十二屆全國人民代表大會第五次會議和政協第十二屆全國委員會第五次會議(簡稱全國“兩會”),將分別于2017年3月5日和3月3日在北京開幕。這也意味著,對A股投資者而言,從今天算起,還有不到兩周的時間。

歷史數據顯示,從2000年至2016年的17年里,全國“兩會”前A股上漲的概率偏大,“兩會”期間比較平淡。其中,全國“兩會”前一個月,上證指數的平均漲幅為2.7%,上漲比例為80%。而全國“兩會”前兩周,上證指數上漲的比例為58.8%。前一周,上漲的比例提升到64.71%。

這也意味著,即使A股“兩會”行情進入倒計時,但依然有布局機會,部分個股回調后值得關注。

誰會成今年“兩會”行情熱點?經過去年以來的震蕩反彈,A股多數藍籌股權重股都輪番漲了一遍。因此,如果市場出現回調,有可能給部分投資者新的上車機會。記者綜合當前政策信號以及機構預判,“一帶一路”、國企混改以及軍工等獲得認可的概率較高。

上述券商宏觀策略分析師對廣州日報全媒體記者表示,從歷年情況來看,“兩會”前,A股多有正面表現。市場熱點多集中在有政策預期的行業和主題中。安信證券分析師表示,歷年地方“兩會”政府工作報告中的頻繁提及的話題,大概率會成為當年全國“兩會”重要議題。統計發現,2016年地方“兩會”中的熱詞如“供給側結構性改革”“國企改革”“脫貧”“環保”等均成為全國“兩會”的重要議案。而且兩會前A股表現突出的主題投資機會也圍繞這些“熱詞”展開。

重要議題有望成主要投資方向

因此,如果按照該情形,并結合今年地方“兩會”召開情況,“一帶一路”“國企改革”和“混合所有制改革”出現的頻率最高,均達到29次。這也意味著,每個地方政府今年都在強調“一帶一路”、國企改革和混合所有制改革。另外,農業供給側結構性改革、自貿區、PPP等出現的頻率也比較高。因此,這些“熱點”有望成為今年即將召開的全國“兩會”的重要議題,也有望成為未來一段時間A股的主要投資方向。

不過,記者粗略統計發現,機構們認為,“兩會”熱點分布也有差別,如“一帶一路”主要集中在新疆、福建、陜西、廣東、江蘇、廣西等地。國企改革在側重于央企、上海、廣東、浙江等。農業供給側結構性改革主要涉及糧食、土地流轉、農業信息化、高端農機等領域。PPP主題則集中在建筑、環保、軌交等板塊。另外,軍工板塊也有望成為今年A股全國“兩會”行情的一大主題。

大盤看點

兩融助推A股逼近3300

短期融資客扎堆的個股需警惕風險

廣州日報訊 (全媒體記者楊欣)滬指22日收出三連陽,在基建股帶領下逼近3300點。而春節以來這一輪持續反彈行情離不開兩融客的大力推動。截至2月21日收盤,A股滬深兩市兩融余額報9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續2個交易日回升,并突破9000億元大關。

市場人士認為,兩融余額快速增長,一方面表明投資者信心得到很大程度恢復;但另一方面,融資余額短期快速擴張將給市場和投資者帶來一定風險,融資客扎堆的個股風險更要引起警惕。

22日,滬深兩市低開高走,截至收盤,上證綜指收報3261.22點,漲幅0.24%,實現“三連陽”。深證成指收報10444.38點,漲幅0.37%。創業板指收報1919.97點,下跌0.06%。兩市成交小幅放量,總成交5022億元。

本報記者發現,A股近期連續上漲的動力很大程度來自于兩融資金的推動。截至2月21日收盤,A股滬深兩市兩融余額報9007.85億元,較前一交易日增加13.32億元,連續2個交易日回升,并突破9000億元大關。

記者了解到,A股市場上,作為杠桿資金,兩融資金歷來最能反映市場的短線風險偏好。

近期,包括華泰在內的多家證券公司相繼對融資融券業務實施逆周期調節機制,引起市場關注。其中,華泰證券將從3月1日起將追保維持擔保比例由135%調整為140%。有券商表示,此次上調追保維持擔保比例,主要是推動融資融券業務風險控制的常態化管理,而非對當前市場整體風險進行預判。

不過,市場人士認為,即使目前兩融資金暫時處于繼續流入狀態,但是在一定程度上也加大了監管層的調控可能性。況且市場量能已經出現滯漲,投資者仍然要留意隨時到來的回調風險。

后續能一鼓作氣上漲的前提,必然是量能能夠及時跟進。而最近幾個交易日,市場的成交量已經萎縮,所以,股指在這個位置或許存在階段性調整壓力,需要投資者注意。

傳統周期行業受融資客青睞

有權威統計發現,在去年四季度和今年2月兩融余額沖擊9000億元的過程中,鋼鐵行業成為融資余額增長最快的行業。數據顯示,去年9月30日至10月18日,鋼鐵行業融資余額增幅為9.28%,位居全行業首位;今年2月以來,鋼鐵行業融資余額增幅達到12.71%,同樣高居首位。除鋼鐵行業外,建筑材料、采掘、汽車等行業也同樣受到融資客的追捧,意味著傳統的周期性行業正受到越來越多杠桿資金的關注。

同時,融資資金對于國防軍工板塊的態度也有所改變。去年9月30日至10月18日,在兩融余額大幅增長的背景下,國防軍工卻成為唯一一個呈現融資凈賣出的行業,在眾多行業中顯得格格不入。而今年2月,國防軍工板塊融資余額增幅為7.32%,在所有行業中位列第五,顯示融資客對于這一行業的看法更為積極。