新華社記者譚謨曉

保監(jiān)會近日下發(fā)通知，對保險公司開展資產(chǎn)負債管理能力試評估，并計劃在今年年底正式發(fā)布資產(chǎn)負債管理監(jiān)管制度。業(yè)內(nèi)人士認為，這有助于監(jiān)管部門全面掌握保險公司的期限錯配、利差損、流動性等風險，引導資金“脫虛向?qū)崱薄?/p>

近年來，在復雜利率環(huán)境和市場競爭加劇的情況下，保險業(yè)資產(chǎn)負債匹配難度增加，部分保險公司治理結(jié)構(gòu)失效，采取激進經(jīng)營、激進投資策略，在發(fā)展戰(zhàn)略上“跑偏”了，出現(xiàn)業(yè)務快進快出、風險敞口過大等問題。

保監(jiān)會有關部門負責人介紹，保險資產(chǎn)負債管理監(jiān)管制度設置了多個指標，比如長期經(jīng)濟價值、中期盈利能力、短期流動性和償付能力底線等，以此評估保險公司的資產(chǎn)負債匹配狀況和管理能力，并根據(jù)評估結(jié)果實施差異化監(jiān)管，建立產(chǎn)品監(jiān)管、資金運用監(jiān)管和償付能力監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動的長效機制。

有了資產(chǎn)負債管理監(jiān)管制度后，資產(chǎn)負債管理將真正從之前的軟約束變成硬約束，以往資產(chǎn)驅(qū)動負債的激進模式難以為繼，資產(chǎn)配置不能再“大手大腳”。保險“好孩子”和“壞孩子”的境遇也將大不相同。

記者了解到，監(jiān)管機構(gòu)將適當給予保險“好孩子”資金運用創(chuàng)新試點、產(chǎn)品試點等政策，對個別“壞孩子”將采取限制投資比例和投資能力申請，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售等監(jiān)管措施，通過扶優(yōu)限劣，引導公司主動加強資產(chǎn)負債管理。

安永精算與保險咨詢專家余誠說，資產(chǎn)負債管理監(jiān)管制度以產(chǎn)品為原點，將促使保險公司根據(jù)盈利預期科學設計和推出保險產(chǎn)品，合理定價，負債端不冒進，在配置戰(zhàn)略資產(chǎn)時不激進，更加重視現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)順暢和安全性，避免董事會的非理性決策和戰(zhàn)略規(guī)劃的大起大落。

資產(chǎn)和負債就像保險行業(yè)的兩個“輪子”，只有平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，才能保證保險行業(yè)有序運轉(zhuǎn)。保險公司要摒棄“短錢長配”“盲目投資”等理念，優(yōu)化資產(chǎn)負債匹配，促進資產(chǎn)端和負債端良性互動和動態(tài)平衡。

泰康保險集團風險管理部高級經(jīng)理袁洋認為，當前監(jiān)管部門正引導保險資金審慎穩(wěn)健投資，過去個別保險公司激進擴張行為帶來的資產(chǎn)和負債期限不匹配的風險，將得到有效緩解。

良好的資產(chǎn)負債管理是保險業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石。保監(jiān)會有關部門負責人表示，將引導保險資金“脫虛向?qū)崱保l(fā)揮其規(guī)模大、期限長、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢，為國家重大戰(zhàn)略和實體經(jīng)濟發(fā)展提供有力支持。