我國企業“走出去”規模已經相當可觀,實現高質量發展是未來對外投資的關鍵

“墻外開花”還需“兩頭香”(經濟熱點·對外投資新觀察②)

聯合國貿易和發展會議《2017世界投資報告》顯示, 2016年中國對外直接投資分別占全球當年流量、年末存量的13.5%和5.2%,流量位列全球國家(地區)排名的第二位,存量躍至第六位。

近年來,越來越多的中國企業“走出去”,成為全球市場一道新的風景線。然而,一些企業對外投資存在盲目、非理性行為,難以為繼,引發市場和監管層密切關注。當前,中國企業“走出去”的規模已相當可觀,但如何實現高水平對外投資是影響未來發展的關鍵。

鋼鐵廠去買飲食公司,一窩蜂收購足球隊……一些國內企業缺乏明確的戰略,在“走出去”中沒有進一步“走上去”

今年6月,在法國尼斯附近,地中海俱樂部的Opio度假村重裝開業。該俱樂部董事長兼總裁亨利·吉斯卡爾德斯坦在開業慶典上介紹,2016年,俱樂部營業利潤同比增長36%。能取得這么好的成績,得益于中國復星國際成功控股后實現了團隊穩定,讓地中海俱樂部多年前啟動的戰略轉型得以成功實施并繼續深化。

“復星與地中海俱樂部更深入的合作,將為雙方創造巨大價值。旅游度假已成為中國經濟發展最快的板塊之一,我們會給地中海俱樂部帶來更多源自中國的增長動力。”復星國際董事長郭廣昌說。

境外投資快速發展,是近年中國經濟令人矚目的現象之一。商務部發布的《2016年度中國對外直接投資統計公報》顯示,2002—2016年中國對外直接投資年均增速高達35.8%,占全球比重由2002年的0.5%提升至13.5%,在全球外國直接投資中的地位和作用日益凸顯。

耀眼成績單的背后,是一些企業借助“走出去”不斷發展壯大、做強做精自身品牌,但也有一些企業的對外投資行為并不值得提倡。

比如,有的國內鋼鐵廠去海外買了飲食公司;有的企業國內負債率已經很高了,卻仍借錢到海外收購;還有,近3年中國企業在海外一窩蜂高價收購了15家足球俱樂部……一些企業的投資不僅在真實性、合規性方面有欠缺,還與我國鼓勵對外投資的產業政策要求不符,有的甚至對國家形象造成了負面影響。

中國國際經濟交流中心副總經濟師徐洪才認為,出現這些問題,一方面是因為大部分企業對海外投資缺乏經驗,另一方面是因為缺乏明確的戰略,一些企業簡單地認為海外投資是尚未開發的“藍海”,或是把“走出去”僅僅當作“走出去”,而沒想過更進一步“走上去”。“有的企業投資決策較盲目,等交易落地、項目啟動,才發現前期規劃不切實際,最終自食苦果。”

“投資只是手段,根本目的還是要追求產業深度、技術高度,在滿足客戶需求的同時,也要提升企業自身的能力。”郭廣昌說。

企業開拓海外市場,不是簡單的“走出去”,還要“走進去”“融進去”

“贏得投資項目所在國政府和所在社區認可,才能樹立中國企業負責任的形象,實現長遠健康發展。”中國兵器工業集團公司總經理助理、北方公司總裁植玉林說。

中國出口信用保險公司投資風險研究團隊2017年調研數據顯示,72.3%的企業認為政治風險是當前海外投資面臨的最主要風險,而腐敗和政治安全是政治風險的最主要影響因素。

“企業‘走出去’需要有正確和清晰的戰略,但跨境交易仍是一項高風險活動,在交易過程或投后整合等任何一個環節上,都有可能出現風險或問題。”中投公司副總經理祁斌說。

植玉林說,海外投資如果把國內經營那套直接搬過去,是行不通的。國內項目工期緊,還能從全國調兵遣將,而在海外,員工到一些國家的簽證都是大麻煩;海外工程建設物資材料采購的規格、條件不同,有些裝備還要有指定標準。企業開拓海外市場,不是簡單的“走出去”,還要“走進去”“融進去”。

怎樣才能做到“走進去”“融進去”?植玉林認為,在海外項目實施過程中,企業應高度重視促進當地就業和改善民生,采用國際通行環保標準,保護生態環境,尊重當地法律和民俗,促進多元文化融合與交流。

商務部服務外包研究中心副主任邢厚媛說,海外投資成功的,往往都是那些對東道國市場的機遇和風險有充分認識、辨別和管控風險能力強的企業,也往往是融入當地社會、本土化做得好的企業。“投資與貿易不同,不是只做一單就行,而是一種長期的商務活動。”

國際化經營,核心離不開“人”。“尤其是去一些政局不太穩定的地區投項目,做不好‘人’這個重要功課,企業很難立足。”植玉林認為,應當注重培養企業管理人才在發現和抓住商業機會、識別投資風險、整合全球資源以及專業化經營管理等方面的能力,同時,加強人才資源屬地化建設十分關鍵,企業要“用當地人管當地人、用當地人辦當地事”。

祁斌認為,“走出去”的核心是發揮我國與投資所在國各自的比較優勢并進行交換,推動合作。一個成功的海外投資項目,除了能實現國內外市場的協同效應,還必須惠及投資所在國,與當地企業和產業合作轉型,實現共贏,“墻外開花兩頭香”。

“走出去”是為了更好地“引進來”,離開國內搞國際化走不遠也走不穩

中國人民大學重陽金融研究院研究員劉英認為,近年來,國際投資熱點增加,各國競相吸引外資,我國適時加強對“走出去”的引導很有必要,但如何加強“走出去”與“引進來”的結合也很關鍵。

從現實來看,不少企業并沒有正確把握國外與國內業務的平衡,資本“走出去”了,但先進技術、產品、服務和營銷網絡“引進來”還很不夠。

黨的十九大報告提出,要以“一帶一路”建設為重點,堅持引進來和走出去并重,遵循共商共建共享原則,加強創新能力開放合作,形成陸海內外聯動、東西雙向互濟的開放格局。

“‘走出去’是為了更好地‘引進來’。我們不僅自己進行全球化布局,也希望在自身積累的全球資源基礎上積極響應‘一帶一路’倡議,幫助更多中國企業‘走出去’。”郭廣昌說,前不久,復星投資的葡萄牙商業銀行(BCP)與銀聯達成戰略合作協議,雙方將在歐洲地區開展銀聯卡受理和發卡、創新支付推廣等合作,這是復星助力“一帶一路”和中國企業全球布局的成功實踐。

“走出去”走得好不好,與國內環境密不可分。業內人士認為,離開國內搞國際化走不遠。雖然有些項目完全依靠海外投資和海外的自有資金,但最終對海外項目擔保的還是國內母公司,境外銀行也是根據境內企業的經營狀況、實力和信譽給予貸款及金融支持。

上半年,我國企業對“一帶一路”沿線新增投資比去年同期增加6個百分點,對外投資實現區域優化。對外投資主要流向租賃和商務服務業、制造業、批發和零售業以及信息傳輸軟件和信息技術服務業,說明我國對外投資行業結構也在優化。

徐洪才認為,我國對外投資的不斷優化,有助于實現國內國外的雙向良性互動,借助資本的力量,實現中國企業“走出去”、先進技術“請回來”,中國市場對接全球先進技術和成熟商業模式,加快經濟結構調整和產業升級。

“走出去”要走得又穩又好,離不開政策支持與引導。面對近年房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域對外投資過快增長的現象,有關監管部門進行了風險提示,并采取一系列政策措施。“政府有為、市場有效,政策穩定可預期、更透明公平,支持符合國家戰略的真實合法對外投資,是企業健康長遠發展的保障。”郭廣昌說。

植玉林建議,應持續加強統籌協調,加快與“一帶一路”沿線國家就投資權益保護、貿易和人員往來便利、稅負穩定等簽訂雙邊或多邊協定,幫助企業最大限度減少和化解國際化經營風險。同時,加快我國自主可控的金融、法律、航空、物流等服務業“走出去”步伐,加速推進人民幣國際化,為企業對外投資與貿易提供更好支持。(本報記者 王 觀)